汇川技术:周期底部储备技术、优化管理 维持30元目标价

  中金发布汇川技术的研报指出,由于通用自动化短期仍在周期底部,汽车电子业务价格压力较大,组织架构变革的推进需要费用投入,因此下调公司2019/20年净利润8%/11%至11.67/13.88亿元,分别同比增长0.0%/18.9%。公司目前股价对应2019/20年35/29x P/E(暂不考虑贝思特并表)。公司周期底部的技术强化、精益生产、组织架构等努力将长周期利好公司效率与盈利能力的提升,同时贝思特并表增厚公司业绩,因此维持30元目标价,对应当前股价有23%的上涨空间,维持跑赢行业评级,持续看好公司长周期成长。